近日一則關于河南一大學生因無力償還近60萬“校園貸”而跳樓的事件引起了各界的關注。加強網絡借貸平臺的監(jiān)管迫在眉睫。

  網絡借貸平臺監(jiān)管的急迫性

　　在國內互聯(lián)網金融業(yè)務模式中，第三方支付、互聯(lián)網基金銷售已經建立了相對完善的監(jiān)管框架，特別是風險隔離機制和備付金賬戶管理較為有效。股權眾籌、互聯(lián)網基金銷售、互聯(lián)網保險、互聯(lián)網信托等規(guī)模相對較小，互聯(lián)網消費金融因銀行部門參與而風險管控較為嚴格。目前，互聯(lián)網金融潛在風險最大的領域之一是網絡借貸平臺的監(jiān)管。

　　網絡借貸已經成為國內互聯(lián)網金融最為重要的業(yè)務模式之一。但是，網絡借貸也存在著非法吸儲、騙貸、轉貸、高利貸等問題，可能引發(fā)信用風險、網絡借貸平臺破產、人員逃跑和投資者損失等風險。對于監(jiān)管體系而言，最為急迫的就是建立健全網絡借貸的監(jiān)管框架。

　　不久前，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《意見》），基于“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網金融發(fā)展，并建立了互聯(lián)網金融管理框架。在未來的監(jiān)管實踐中，應該采用分類管理，注重金融屬性，在鼓勵互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展的同時，積極防范潛在的風險，特別是跨界風險。目前，網絡借貸的監(jiān)管框架尚未建立，需要在準入條件、資金托管、風險撥備、信息披露和糾紛機制等方面進行針對性監(jiān)管。

　　深化互聯(lián)網金融監(jiān)管的基本思路

　　《意見》從鼓勵創(chuàng)新、分類指導、健全制度等三個方面來構建國家層面的互聯(lián)網金融監(jiān)管體系，為鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網金融可持續(xù)發(fā)展奠定了制度基礎。但是，互聯(lián)網金融發(fā)展迅猛，各種業(yè)務模式亦動態(tài)變化，互聯(lián)網金融監(jiān)管的前瞻性研究、應急反應機制和完善的監(jiān)管體系建設等都亟須完善。為協(xié)調互聯(lián)網金融協(xié)調發(fā)展，應該具有系統(tǒng)的監(jiān)管思路。

　　一是注重金融屬性。根據(jù)互聯(lián)網金融業(yè)務是否具有金融屬性而判定是否要進行監(jiān)管，有所為有所不為。假定網絡借貸平臺僅是一個信息中介，而沒有相關的主體性和實質性金融業(yè)務，金融監(jiān)管部門可采用一般性監(jiān)管原則進行監(jiān)管，甚至可以不納入監(jiān)管范疇，以防止監(jiān)管過度。但是，一旦網絡借貸平臺涉及信用、期限及相關的風險轉換問題甚至資金池業(yè)務，就應當適用規(guī)范性監(jiān)管原則。金融監(jiān)管部門要注重信用中介的本性，出臺相關的針對性政策進行監(jiān)管。

　　二是注重分類監(jiān)管�；�于分類監(jiān)管原則，不同的互聯(lián)網金融業(yè)務模式適用不同的監(jiān)管政策。分類監(jiān)管原則分為兩個層面：對不同的業(yè)務模式，采用不同的監(jiān)管體系，明確互聯(lián)網金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍，采取具有差異性的監(jiān)管規(guī)范，以匹配原則性監(jiān)管、限制性監(jiān)管或功能性監(jiān)管；對同一個業(yè)務模式下不同的子業(yè)務，應采用有區(qū)別的監(jiān)管政策。比如，捐助類眾籌與股權類眾籌應有差異性監(jiān)管政策。

　　三是注重監(jiān)管協(xié)調�；ヂ�(lián)網金融風險具有明顯的外溢效應。由于互聯(lián)網金融存在跨界性，其風險外溢效應在混業(yè)經營趨勢強化和分業(yè)監(jiān)管模式的錯配中將更加凸顯。在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體系下進行分類監(jiān)管，使得跨界風險難以有效應對。為此，應建立互聯(lián)網金融監(jiān)管協(xié)調機制，注重功能監(jiān)管和綜合監(jiān)管，特別是一行三會和工信部等的監(jiān)管協(xié)調。

　　四是注重系統(tǒng)性風險防范�；ヂ�(lián)網金融特有的操作風險、技術風險、法律風險以及監(jiān)管失效等需重點關注和防范，其信用和流動性風險更值得警惕。通過各種渠道和機制，互聯(lián)網金融實現(xiàn)了利率、期限和風險的重構，但本質上并沒有消除風險，而更多是轉移風險，同時還創(chuàng)造新的風險，甚至是系統(tǒng)性風險。鑒于此，要嚴防互聯(lián)網金融風險引燃時間維度的系統(tǒng)性風險和（或）空間維度的傳染性，從而引發(fā)更大的風險。

　　五是注重消費者保護�；ヂ�(lián)網金融具有普惠性，在國內已經成為金融抑制下微觀主體參與金融市場及其相關業(yè)務的重要渠道。但是，互聯(lián)網金融存在著信息不透明、虛擬賬號、委托代理等信息不對稱問題，具有嚴重道德風險。同時，互聯(lián)網金融具有典型的零售性，涉及消費者或投資者眾多，容易引發(fā)群體性事件。因此，強制性信息披露機制和消費者保護機制是監(jiān)管部門強化互聯(lián)網金融監(jiān)管的重大任務之一�！　�

　　完善網絡借貸監(jiān)管的舉措

　　為強化對網絡借貸平臺及其相關業(yè)務的監(jiān)管，應該建立完善的網絡借貸監(jiān)管框架。監(jiān)管主體應該明確職能、統(tǒng)一行動、各盡其職，健全網絡借貸的監(jiān)管規(guī)范框架，及時出臺網絡借貸行為的規(guī)范指引細則，以夯實網絡借貸長期規(guī)范發(fā)展的法律基礎。具體的監(jiān)管舉措應該包括以下內容：

　　一是嚴格市場準入標準，特別是最低資本要求。資本金是市場準入的核心要件。以英國為例，其監(jiān)管部門對P2P進行規(guī)范性監(jiān)管最為核心的內容就是設置了最低資本要求，以防范網絡平臺公司出現(xiàn)償付風險，并防止網絡借貸平臺以“信息中介”為名沒有任何成本和安全保障就從事“信用中介”業(yè)務。以此為鑒，國內監(jiān)管部門要進一步明確網絡借貸平臺的從業(yè)人員資質、資本金以及技術門檻等具體要求。

　　二是建立資金托管制度，明確資金托管主體。網絡借貸的資金流通可以通過第三方支付平臺進行，第三方支付平臺也可以成為資金托管方，但從安全的角度出發(fā)，資金托管主體更為合適的是銀行�！兑庖姟芬呀浢鞔_客戶資金第三方存管制度，認定銀行業(yè)金融機構為第三方資金存管機構。監(jiān)管機構應該鼓勵銀行建立網絡借貸的資金存管技術系統(tǒng)，促使政策可以有效落地。

　　三是建立風險準備金制度。網絡借貸平臺的違約將是市場化的表現(xiàn)，采用風險準備金制度是應對違約的基礎保障。監(jiān)管部門應該規(guī)定，每筆借貸根據(jù)其借款規(guī)模、利率及期限等提取一定比例的資金作為風險準備金，且風險準備金賬戶在監(jiān)管部門認定的機構進行第三方托管，一旦發(fā)生逾期或違約則由風險準備金進行償付。

　　四是建立信息披露及報告制度。網絡借貸平臺應該用通俗易懂的語言告知消費者其從事的業(yè)務，在與存款利率對比進行銷售宣傳時，必須要公平、明確、無誤導；在平臺上任何投資建議被視為金融銷售行為，必須遵守金融銷售的相關規(guī)定；定期向監(jiān)管部門報告相關審計和財務數(shù)據(jù)、客戶資金、客戶投訴情況、上一季度貸款信息及客戶違約信息等。

　　五是建立爭議處置機制。一旦出現(xiàn)投資爭議，投資者可以向網絡借貸平臺機構投訴。監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會應建立流程大致相似的投訴機制。投資者在向網絡借貸平臺投訴無法獲得解決時，可通過監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)議設立的網絡借貸平臺投訴中心解決糾紛。一旦被投訴中心認定是維權，監(jiān)管部門可以據(jù)此對網絡借貸平臺施加相關的懲罰并責令賠償投資者。